[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-고급

[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-고급

 

34. 대형주 '짬뽕' 전략 (밸류+퀄리티+모멘텀)
기대CAGR : 15~20%
매수전략 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기
- 순이익, 자본, 영업현금흐름, EBITDA, 배당>0 및 증자 없는 기업만 사용
- 퀄리티 순위 계산(GP/A)
- 밸류 콤보 순위 계산(PER+PBR+PCR+PSR+EV/EBITDA+배당수익률)
- 모멘텀 순위 계산(12개월 과거 수익률 순위)
- 순위 비중 : 밸류콤보 33%, 퀄리티콤보 33%, 모멘텀 33%
- 통합 순위가 가장 높은 주식 매수
매도전략 : 연 1회 리밸런싱

 

* 짬뽕전략
1) 시가총액 최고 200위 기업
2) 자본, EBITDA, 배당 0 이상 기업 (흑자기업)
3) 대형주 200개 중 약 80~100 개 선정됨
4) 기업별로 PER,PBR,PCR,PSR,EV/EBITDA,배당수익률의 순위를 각각 계산하고 이 6개 지표의 순위를 더해 통합 순위를 계산(밸류콤보)
5) GP/A별 순위를 계산(퀄리티)
6) 12개월 과거 수익률의 순위를 계산(모멘텀)
7) 4~6번의 순위를 합친 통합 순위를 계산. 단, 밸류, 퀄리티, 모멘텀의 비중은 각각 3분의1. 밸류콤보는 6개 지표가 섞여 있으므로 밸류통합순위를 6으로 나누면된다.
8) 통합순위가 가장 높은 종목을 매수하고, 연 1회 리밸런싱

 

35. 슈퍼 밸류 모멘텀 전략 1.0 (밸류+모멘텀) : 류주현
기대CAGR : 25%이상
매수전략 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기
- 소형주(시가총액 최하 20%) 주식에만 투자
- PBR,PSR,PER,GP/A 의 각 순위를 계산
- 4개 지표의 통합 순위가 가장 높은 50개 종목 매수
매도전략 :
- 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이상인 종목만 보유
- 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이하인 종목은 현금화, 현금을 과거 수익 0이상인 종목에 재투자
- 12개월 과거 수익이 0이상인 종목이 4분의1이하이면 전 종목 매도, 현금보유
- 월 1회 리밸런싱

 

36. 슈퍼 밸류 모멘텀 전략 2.0 (밸류+모멘텀) : 류주현
기대CAGR : 20%이상
매수전략 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기
- 소형주(시가총액 최하 20%) 주식에만 투자
- PBR,PSR,PER,GP/A 의 각 순위를 계산
- 4개 지표의 통합 순위가 가장 높은 50개 종목 매수
매도전략 :
- 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이상인 종목만 보유
- 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이하인 종목은 현금화, 현금은 12개월 과거 수익이 0 이상으로 올라갈 때 까지 보유
- 12개월 과거 수익이 0이상인 종목이 4분의1이하이면 전 종목 매도, 현금보유
- 월 1회 리밸런싱

 

37. 슈퍼스타K (밸류+모멘텀) : 서진원
기대CAGR : 25%이상
매수전략 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기
- 유동비율이 100% 이상인 종목만 포함
- PBR,PSR,PER,PCR 의 각 순위를 계산
- 4개 지표의 통합 순위가 가장 높은 30개 종목 매수
- 소형주(시가총액 하위 20%)만 매수
- 개별 종목 비중을 '평균 모멘텀 스코어'로 결정
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

 

* 슈퍼스타K 약점
1) 평균 모멘텀 스코어를 사용하기에, 추세가 전혀 없거나 천천히 주가가 하락하는 장에서는 안좋음(밸류보다 수익이 떨어짐)
2) 하락장에는 MDD 100% 가 될 수 있음

 

* 보수적인 슈퍼스타K 전략
- 평균 모멘텀 스코어가 100이하면 현금비중 증가