[할수있다! 퀀트투자] 방어형 투자전략-중,고급

[할수있다! 퀀트투자] 방어형 투자전략-중,고급

 

10. 손절매
기대CAGR : 10~15%
매수 및 매도 전략 : 
- 매월 첫 거래일 시가에 코스피 ETF를 매수
- 매일 주가 구간x배수를 손절선으로 계산하고 아래 사항 확인
  -- 월초 매수한 ETF가 손절선에 걸리지 않을 경우 : 지수 보유
  -- 월초 매수한 ETF가 손절선에 걸릴 경우 : 손절매, 현금보유
  -- 손절매했을 경우 다음 달 첫날 코스피 ETF 매수
* 손절선 계산법 : 
1) 최근 6개월간의 주가 구간 계산
  -- 주가 구간 계산법 : (전월 고가 - 전월 저가)/(전월 시가)
  -- 최근 6개월간 주가 구간의 평균을 계산
2) 이 평균 구간에 투자자가 선택한 배수를 곱함(배수=0~1)
  -- 여기서는 배수=0.1을 사용

11. 변동성 타기팅(자산배분)
기대CAGR : 변동성에 따라 다름
매수전략 : 
- 특정 주가지수, 주식 또는 포트폴리오를 선택
- 주가지수, 주식 또는 포트폴리오의 변동성을 계산
- 투자 비중을 목표 변동성에 맞춤
- 평균 모멘텀 스코어를 통해 다시 한번 투자 비중을 조정
- 나머지 금액은 현금 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

* 절대적 모멘텀 : 과거 6개월 또는 12개월 수익이 예금금리를 능가하면 강세장, 그렇지 않으면 약세장. 매월 최근 수익이 예금금리 이상이면 투자, 아니면 현금 또는 단기채 보유(CAGR:8.8%)(MDD:28.84%)

* 상대적 모멘텀 : 여러 자산의 과거 수익률을 분석해, 그 구간에서 상대적으로 가장 많이 상승하는 자산에 투자

12. 국제 ETF 듀얼 모멘텀(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 10~15%
MDD : 27.88%
매수전략 : 
- S&P 500, Euro Stoxx, Nikkei, KOSPI 중 최근 6개월간 가장 많이 상승한 지수를 추종하는 ETF에 투자
- 그런데 4개의 지수 모두 6개월 수익률이 예금금리 이하로 하락하면 모든 ETF 매도 후 현금 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱
(S&P500 : KODEX S&P500선물(H), Euro Stoxx : TIGER 유로스탁스50(합성H), Nikkei : KODEX Japan, KOSPI : KODEX 200)
방법 : 
1) 매월 10분 정도의 시간을 들여 4개 주가지수의 6개월 수익률 계산
2-1) 특정주가 보유시
3) 보유 주가지수 보유
4) 6개월 과거수익이 더 높은 주가지수로 변경
5) 모든 주가지수의 과거수익이 예금금리 이하면 투자자산을 현금화
2-2) 현금보유시
3) 6개월 과거 수익이 가장 높은 주가지수를 매수
4) 4개 주가지수의 6개월 과거 수익이 예금금리 이하면 계속 현금보유

13. 위험 회피 듀얼 모멘텀(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 6~8%
MDD : 5.42%
매수전략 : 
- Vanguard High Yield Corporate Fund(미국 불량사채 지수, VWEHX), Vanguard Short Term Treasury Fund(미국 단기 국채 지수, VFISX) 중 최근 6개월간 가장 많이 오른 지수를 추종하는 ETF에 투자.
- 그런데 2개 지수의 6개월 수익이 예금금리 이하면 모든 ETF 매도 후 현금(달러) 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

14. 글로벌 주식 듀얼 모멘텀(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 10~15%
MDD : 21.90%
매수전략 : 
- Vanguard 500 Index Fund(미국 S&P 500 지수, VFINX), Vanguard Total International Stock Index Fund(선진국지수, VGTSX), Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund(개발도상국 지수, VEIEX) 중 최근 6개월 간 가장 많이 오른 지수에 투자
- 그런데 세 개 지수의 6개월 수익이 미국 예금금리(T-Bill) 이하이면 Vanguard Short Term Treasury Fund(미국 단기 국채 지수, VFISX) 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

15. 자산군 분산 듀얼 모멘텀(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 10~15%
MDD : 31.85%(1개지수), 13.85%(3개지수)
매수전략 : 
- Vanguard 500 Index Fund(미국 S&P 500 지수, VFINX), Vanguard High Yield Corporate Fund(미국 불량사채 지수, VWEHX), Vanguard Precious Metals Fund(귀금속 지수, VGPMX), PIMCO Global Bond Fund(글로벌 채권 지수, PIGLX), Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund(개발도상국 지수, VEIEX), Vanguard REIT Index Fund(미국 리츠 지수, VGSIX) 6개 지수 중 최근 6개월간 수익률이 가장 높은 3개 지수에 동일한 금액을 투자
- 그런데 6개 지수 모두 6개월 수익이 미국 예금금리(T-Bill)이하이면 Vanguard Short Term Treasury Fund(미국 단기 국채 지수, VFISX) 보유
- 6개 자산군 중 1개 자산군만 최근 6개월 수익률이 T-Bill 이상이면 총자산 중 3분의 1을 그 자산에 투자하고, 나머지 3분의 2는 미국 단기 국채 보유
- 6개 자산군 중 2개 자산군만 최근 6개월 수익률이 T-Bill 이상이면 총자산 중 3분의 2을 그 2개 자산에 투자하고, 나머지 3분의 1은 미국 단기 국채 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱
ex) 불리오(fs.boolio.co.kr) : 자산군 분산 듀얼 모멘텀에 적합한 펀드 추천, 삼성 글로벌 ETF 로테이션 성과보수 증권 펀드 : 유사한 투자전략의 수익을 추종

16. 한국 팩터 듀얼 모멘텀(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 15~20%
MDD : 24.16%
매수전략 : 
- WISE 스마트베타 Quality 지수, WISE 스마트베타 Value 지수, WISE 스마트베타 Momentum 지수, WISE 스마트베타 LowVol 지수를 추종하는 ETF 중 최근 6개월간 가장 많이 오른 지수에 투자
- 4 개 지수의 6개월 수익이 예금금리 이하로 감소하면 모든 ETF 매도 후 현금 보유
매도전략 : 월 1회 리밸런싱

17. 한국 팩터 듀얼 모멘텀 + 50% 현금(듀얼 모멘텀)
기대CAGR : 8~10%
MDD : 12.01%
매수전략 : 
- WISE 스마트베타 Quality 지수, WISE 스마트베타 Value 지수, WISE 스마트베타 Momentum 지수, WISE 스마트베타 LowVol 지수를 추종하는 ETF 중 최근 6개월간 가장 많이 오른 지수에 투자(주식 비중은 최대 50%로 유지)
- 4 개 지수의 12개월 수익이 0% 이하이면 100% 현금 보유, 즉 주식 비중은 늘 0% 또는 50%로 유지
매도전략 : 월 1회 리밸런싱