코코야이야기

[투자의가치] 총정리 * 가치주 1. 소외주 투자 전략 - 저평가 소외주를 발굴하여 투자하는 방식 - 시장의 무관심으로 과매도되어 저평가 상태에 있는 주식을 매수 - PER이 낮은 주식 (저PER주식) ** 저PER이란? 1) 회사의 잠재력을 시장이 과소평가(낮은 시가총액,거래량,생소한비즈니스 등) - 펀더멘털 개선이 지속될경우 주가는 결국 상승 2) 경기순환주가 경기순환 정점에서 낮은 PER 평가 - 경제 전반의 일반적인 순환에 영향을 크게받는 주식(조선,화학,건설,철강 등) 2. GARP 투자 전략 - 성장하는 기업을 합리적인 가격에 매수(Growth At Reasonable Price) 3. 배당주 투자 전략 - 배당성장주(배당금이 꾸준히 증가. 배당수익률 뿐만 아니라 시세차익도 높아질 가능성 존재..

[할수있다! 퀀트투자] 총정리 * 워런버핏의 황금 룰 1) 절대 돈을 잃지 마라(Don't lose money) 2) 첫번째 원칙을 절대 잊지 마라(Don't forget rule No.1) * 방어형전략 기법 방법 설명 분산투자 최소 20~30개 종목을 매수하여 리스크 분산 상관관계 관리 상관관계가 낮은 산업, 국가, 자산군에 분산투자 리밸런싱 주기적 저가 매수, 고가 매도를 통해 자산군 비중 조절 현금 비중 증가 변동성이 적은 자산인 현금, 채권 등을 통해 MDD 축소 절대적 모멘텀/평균 모멘텀 스코어 - 추세가 좋으면 주식을 보유하고, 추세가 나쁘면 현금화해서 하락장 피하기 - 추세가 좋아질수록 주식 비중을 확대 적립식 투자 매수 시기를 분산하여 리스크 감소 손절매 일정 수준 이상의 손실을 보면 매..

[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-고급 34. 대형주 '짬뽕' 전략 (밸류+퀄리티+모멘텀) 기대CAGR : 15~20% 매수전략 : 아래 조건을 충족하는 종목 찾기 - 순이익, 자본, 영업현금흐름, EBITDA, 배당>0 및 증자 없는 기업만 사용 - 퀄리티 순위 계산(GP/A) - 밸류 콤보 순위 계산(PER+PBR+PCR+PSR+EV/EBITDA+배당수익률) - 모멘텀 순위 계산(12개월 과거 수익률 순위) - 순위 비중 : 밸류콤보 33%, 퀄리티콤보 33%, 모멘텀 33% - 통합 순위가 가장 높은 주식 매수 매도전략 : 연 1회 리밸런싱 * 짬뽕전략 1) 시가총액 최고 200위 기업 2) 자본, EBITDA, 배당 0 이상 기업 (흑자기업) 3) 대형주 200개 중 약 80~100 개 선정..

[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-중급(2) * F-Score (피오트로스키) (맞으면 1점, 틀리면 0점) 분류 개별지표 1 수익성 전년 당기순이익 : 0이상 2 전년 영업현금흐름 : 0이상 3 ROA : 전년대비 증가 4 전년 영업현금흐름 : 순이익보다 높음 5 재무건전성 부채비율 : 전년 대비 감소 6 유동비율 : 전년 대비 증가 7 신규 주식 발행(유상증자) : 전년 없음 8 효율성 부채비율 : 전년 대비 감소 9 자산회전율(매출/자산) : 전년 대비 증가 28. 오리지널 F-Score (퀄리티) 기대CAGR : 20% 이상 매수전략 : - PBR 최저 20% 기업에만 투자 - F-Score 9개 요소를 검토해 맞으면 1점, 틀리면 0점을 매긴 후, 점수가 높은 20~30개 기업 매수 매도전..

[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-중급 22. 소형주 + 저PBR 전략(밸류) 기대CAGR : 20%이상 매수전략 : - 소형주 (시가총액 하위 20% 주식)만 매수 - PBR이 가장 낮은 주식 20~30개 매수 - 단, PBR < 0.2 주식은 제외 (기업이 망하기 직전일 가능성 높음) 매도전략 : 연 1회 리밸런싱 * 단, 미국대형주 제외 * PBR이 4가 넘어가면 절대 매수금지 23. 파마 + LSV 콤보 전략(소형 밸류) 기대CAGR : 25%이상 매수전략 : - 한국에서 시가총액이 가장 작은 500개 주식을 PER, PBR, PCR별로 순위 매김 - 세 개 지표의 순위를 더해서 통합 순위 작성 - 통합 순위가 높은 주식 50개 매수 매도전략 : 연 1회 리밸런싱 * 계량투자의 핵심 1) 우..

[할수있다! 퀀트투자] 공격형 투자전략-초급 18. 주가지수 추종전략(자산배분) 기대CAGR : 8~10% 매수전략 : - KOSPI, S&P 500, EURO STOXX, TOPIX, HANSENG, BRICS 등 5~6개 주가지수 ETF에 각각 동일한 금액 투자 - 매월 적립식으로 저 5~6개 ETF에 동일한 금액 투자 매도전략 : 연 1회 리밸런싱 * 72법칙 : 원금이 2배가 되기까지 걸리는 기간을 측정. 72/CAGR = 기간(연) ex) 72/6 = 12 --> CAGR:6%일때 원금2배까지는 12년 19. 그레이엄의 마지막 선물(밸류+퀄리티) 기대CAGR : 15% MDD : 54.61% 매수전략 : 아래 조건에 적합한 주식 20~30개 매수 - PER 10 이하, 종목이 충분할 경우 PER..

[할수있다! 퀀트투자] 방어형 투자전략-중,고급 10. 손절매 기대CAGR : 10~15% 매수 및 매도 전략 : - 매월 첫 거래일 시가에 코스피 ETF를 매수 - 매일 주가 구간x배수를 손절선으로 계산하고 아래 사항 확인 -- 월초 매수한 ETF가 손절선에 걸리지 않을 경우 : 지수 보유 -- 월초 매수한 ETF가 손절선에 걸릴 경우 : 손절매, 현금보유 -- 손절매했을 경우 다음 달 첫날 코스피 ETF 매수 * 손절선 계산법 : 1) 최근 6개월간의 주가 구간 계산 -- 주가 구간 계산법 : (전월 고가 - 전월 저가)/(전월 시가) -- 최근 6개월간 주가 구간의 평균을 계산 2) 이 평균 구간에 투자자가 선택한 배수를 곱함(배수=0~1) -- 여기서는 배수=0.1을 사용 11. 변동성 타기팅(자..

[할수있다! 퀀트투자] 방어형 투자전략-초급 * 방어형전략 : MDD를 최소화해 포트폴리오가 크게 깨지는 것을 막음. CAGR은 공격형 전략보다 떨어지지만 손실과 변동성을 줄이는 기술만 익혀도 주식으로 돈을 벌수 있음 1. 정률투자법(자산배분) 기대CAGR : (주식지수 CAGR+채권지수 CAGR의 평균)+1% 매수전략 : 총자산중 50%를 코스피 지수에 투자하고, 나머지 50%는 국채 3년물에 투자 매도전략 : 월 1회 리밸런싱(코스피50%, 채권50%로 재조정) 2. 증액투자법(자산배분) 기대CAGR : 코스피+1~2%(20년 투자할 경우) 매수전략 : - 전체 자산을 3년채 국채에 투자 - 국채에서 나오는 투자 수익을 코스피 지수에 투자 매도전략 : 없음 3. 추세투자법(자산배분+모멘텀) 기대CAG..

[할수있다! 퀀트투자] 기본용어 * 워런버핏의 황금 룰 1) 절대 돈을 잃지 마라(Don't lose money) 2) 첫번째 원칙을 절대 잊지 마라(Don't forget rule No.1) CAGR(연복리수익률) : ((최종자산/최초자산)^(1/햇수))-1 MDD(최대낙폭) : (고점값-저점값)/고점값 * 은퇴할때 필요한 자금 1) 매월 어느정도의 금액을 투자해야하나 2) 어느정도의 투자수익률을 달성해야하나 * 은퇴자금 = (은퇴후 연 필요지출액 x (1+i)^n)/(R-i) (ex: R = 은퇴후 기대 CAGR(연복리수익률), i = 예상물가상승률, n은 은퇴까지 남은연수) * 평균 모멘텀 스코어 1) 모멘텀 전략을 실시할 때 최근 1~12개월의 과거 수익을 각각 구한다 2) 각 과거 수익이 0 이..

[주식시장을 이기는 작은 책]-조엘 그린블라트 : 마법공식 1-1) 시가총액 5000만달러 또는 1억달러이상 1-2-1) ROA로 선별 (최소 25퍼)(자본수익률 대체) 1-2-2) 그결과 ROA가 높은 주식들 중 PER이 가장 낮은주식선별 (이익수익률 대체) 1-2-3) 공기업주, 금융주, 외국회사 제외 1-2-4) PER이 5퍼 미만이면 제외 2) 최상위 5~7개 주식을 1년동안 투자하려는 돈의 20~33퍼만 투자 3) 2~3개월마다 투자해서 투자하려고 마음먹은돈을 모두 투자 (예:3개월마다 7개기업, 2개월마다 5개기업) 4) 각각의 주식은 1년동안 보유후 매도(주가가 상승한 주식은 1년이 지난 며칠후에 매도, 하락한 주식은 1년이 되기 며칠전에 매도) 5) 이과정을 3년이상 반복 * 시총 -> 높..